Heavy Assets + Low Obsolescence，重资产+低淘汰率
AI对软件公司的可代替性较越来越强强，而能源、店里、港口、交通等基础设施被重视，是看得见、摸得着、无法替代的真是资产！
2026-3-10：（华泰证券收评内容截取）
板块方面，今天科技领涨，AI软硬件都有不错表现。但我们更想谈谈另一个最近的强势板块——电力和电网设备。如果说这段时间科技和资源品是跷跷板，随着消息面不断交替上下，那么电力和电网设备就像个始终站在赢家一侧的不倒翁。资源品涨时，它是能源安全加红利逻辑；科技涨时，它是AI缺电加算电协同逻辑，外加还有全国统一电力市场的预期。这也让我们再次思考能源安全可能会是一条长期线索，它不仅是今年政府工作报告中重点提到的绿色燃料、氢能、可控核聚变的具体呈现，也符合HALO资产的定义，值得长期关注。
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